Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Practical introduction to financial derivatives with minimal assumptions in the area of mathematical calculus,
statistics, and probability theory. Principles, mechanics, and practical aspects of trading with financial derivatives.
Forwards, futures, options, and swaps. Elementary principles of derivatives valuation. Binomial trees and their
application to valuation of options. Credit, weather, and other exotic derivatives.
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Přednáška je praktickým úvodem do problematiky finančních derivátů s minimálními předpoklady znalostí z
matematické analýzy, teorie pravděpodobnosti a statistiky. Principy, mechanika a praktické aspekty obchodování s
finančními deriváty. Forwardové obchody, futures, opce a swapy. Použití derivátů pro zajišťování a spekulaci.
Základní principy oceňování derivátů. Binomický model pro oceňování opcí. Kreditní deriváty, deriváty na počasí a
jiné exotické deriváty.
Aim of the course -
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
The goal of the course is to provide an introduction to practical and theoretical aspects of financial derivatives with minimal assumptions in the area of mathematical calculus, statistics, and probability theory.
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Cílem předmětu je seznámit studenty s praktickými i teoretickými aspekty problematiky finančních derivátů s minimálními předpoklady znalostí z matematické analýzy, teorie pravděpodobnosti a statistiky.
Course completion requirements -
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Homework, midterm test, final test.
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Domácí úkol, průběžný test, závěrečný test.
Literature -
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Required:
Witzany, J.: Derivatives - Theory and Practice of Trading, Valuation, and Risk Management. Springer Texts in Business and Economics, ISBN 978-3-030-51750-2, 2020 p. 376.
Hull, John C.: Options, Futures, and Other Derivatives, 2015, 9th edition, Pearson.
Paul Wilmott: Paul Wilmott on Quantitative Finance, 2006, Wiley.
Steven E. Shreve: Stochastic Calculus for Finance I,II, 2004-5,Springer.
Witzany, Jiří: Credit Risk Management: Pricing, Measurement, and Modeling. Springer, ISBN 978-3-319-49799-0, 2017, p. 256.
Dvořák, Petr.: Deriváty, 2006, Oeconomica.
Witzany, Jiří: International Financial Markets, 2007, Oeconomica.
Cipra, Tomáš: Matematika cenných papírů, 2013, Professional Publishing.
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Základní:
Witzany, J.: Derivatives - Theory and Practice of Trading, Valuation, and Risk Management. Springer Texts in Business and Economics, ISBN 978-3-030-51750-2, 2020 p. 376.
Hull, John C.: Options, Futures, and Other Derivatives, 2015, 9th edition, Pearson.
Paul Wilmott: Paul Wilmott on Quantitative Finance, 2006, Wiley.
Steven E. Shreve: Stochastic Calculus for Finance I,II, 2004-5,Springer.
Witzany, Jiří: Credit Risk Management: Pricing, Measurement, and Modeling. Springer, ISBN 978-3-319-49799-0, 2017, p. 256.
Dvořák, Petr.: Deriváty, 2006, Oeconomica.
Witzany, Jiří: International Financial Markets, 2007, Oeconomica.
Cipra, Tomáš: Matematika cenných papírů, 2013, Professional Publishing.
Teaching methods -
Last update: RNDr. Jitka Zichová, Dr. (18.05.2022)
Lecture.
Last update: RNDr. Jitka Zichová, Dr. (18.05.2022)
Přednáška.
Requirements to the exam -
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
The final grade is based on the total score from a homework assignment, midterm and final test. The midterm test comprises from 4-5 computational problems and theoretical questions based on the topics covered in the course before the test. The final test will have 6-8 computational problems and theoretical questions. The weight of the final will be at least 50%. The midterm test can be excused and in this case the final score is calculated proportionately just based on the final test and the midterm test. The standard cutoffs for the grades 1,2,3 are 90%, 75%, and 60%, and can be modified by the lecturer. The final test can be exceptionally retaken if agreed with the lecturer.
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Závěrečné hodnocení předmětu vychází z bodového hodnocení domácího úkolu, případně úkolů zadaných v průběhu semestru a dále z bodového hodnocení průběžného a závěrečného písemného testu. Průběžný test sestává z 4-5 výpočetních příkladů a teoretických otázek korespondujících vyložené látce do zadání testu. Závěrečný test pokrývá sylabus a látku vyloženou v průběhu celého semestru a sestává z 6-8 výpočetních příkladů a teoretických otázek. Váha závěrečného testu v celkovém hodnocení je minimálně 50%. Průběžný test je možné ze závažných důvodů omluvit, v tomto případě je do výsledného skóre proporcionálně započten pouze test závěrečný. Na základě celkového počtu bodů je určena výsledná známka s tím, že hranice pro známky 1,2,3,4 jsou zpravidla 90%, 75% a 60% z celkového počtu bodů. Tyto hranice však mohou být v závislosti na obtížnosti testů zkoušejícím upraveny. V hraničních případech může student požádat o ústní přezkoušení a závěrečný test je možné opakovat.
Syllabus -
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Principles, mechanics, and practical aspects of trading with financial derivatives. Forwards, futures, options, and swaps. Elementary principles of derivatives valuation. Binomial trees and their application to valuation of options. Itô's lemma and the Black-Scholes formula. Risk management for derivatives trading (Delta, Gamma, Value at Risk etc.).
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Principy, mechanika a praktické aspekty obchodování s finančními deriváty. Forwardové obchody, futures, opce a swapy. Použití derivátů pro zajišťování a spekulaci. Základní principy oceňování derivátů. Binomický model pro oceňování opcí. Itôovo lemma a Black-Scholesova formule. Řízení rizik při obchodování s deriváty (Delta, Gamma, Value at Risk atd.)
Entry requirements -
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Theory of probability (Bachelor’s degree level), foundations of financial mathematics (interest rates, discounting, yield curve, exchange rates) and financial markets (basic instruments).
Last update: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. (11.12.2020)
Teorie pravděpodobnosti na bakalářské úrovni, základy finanční matematiky (úrokové sazby, diskontování, výnosová křivka, směnné kurzy atd.) a finančních trhů (základní instrumenty).
