Mathematics in Finance and Insurance (E) - NMFM438

• Title: Matematika ve financích a pojišťovnictví (E)
• Guaranteed by: Department of Probability and Mathematical Statistics (32-KPMS)
• Faculty: Faculty of Mathematics and Physics
• Actual: from 2022
• Semester: summer
• E-Credits: 6
• Hours per week, examination: summer s.:4/0, Ex [HT]
• Capacity: unlimited
• Min. number of students: unlimited
• 4EU+: no
• Virtual mobility / capacity: no
• State of the course: taught
• Language: English
• Teaching methods: full-time
• Teaching methods: full-time
• Guarantor: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc.
• Class: M Mgr. PMSE; M Mgr. PMSE > Povinně volitelné
• Classification: Mathematics > Financial and Insurance Math.
• Incompatibility : NMFM205, NMFM437
• Interchangeability : NMFM205, NMFM437
• Is incompatible with: NMFM205, NMFM437
• Is interchangeable with: NMFM437

Annotation

English

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Survey of modern methods of financial and insurance calculations applied in financial and insurance practice: types of interest compounding, annuities, systems of cash flows, investment rules, short-term and long-term securities, bonds, stocks and stock exchange indicators, derivative securities, financial risk, speculation on securities, portfolio theory, CAPM model, basic insurance principles, Life Tables, calculations in life insurance, pension insurance. In the summer semester, the course is in English.

Czech

Last update: T_KPMS (29.04.2014)

Průřez moderními metodami finančních a pojistných výpočtů tak, jak se aplikují ve finanční a pojistné praxi: typy úročení, důchody, systémy finančních toků, investiční pravidla, krátkodobé a dlouhodobé cenné papíry, dluhopisy,analýza akciových kursů a burzovních indexů, termínové obchody, finanční deriváty, finanční riziko, spekulace na burze, finanční portfolia, model oceňování kapitálových aktiv, základní pojistné principy, úmrtnostní tabulky, výpočty v pojištění osob, penzijní pojištění. V letním semestru je vyučováno v angličtině

Aim of the course

English

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

The students should master basic procedures of modern financial and insurance mathematics and solve simple problems of financial and insurance practice.

Czech

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Posluchači by měli zvládnout základní postupy současné finanční a pojistné matematiky včetně řešení jednoduchých úloh z finanční a pojistné praxe.

Course completion requirements

English

Last update: RNDr. Jitka Zichová, Dr. (20.04.2018)

Exam:

1. Possibility of written exam test: 5 numerical examples covering the course; only one term for this test in the end of semester; a correction is possible by means of an oral exam.

2. Otherwise the oral exam with requirements corresponding to the syllabus of the course.

Czech

Last update: RNDr. Jitka Zichová, Dr. (20.04.2018)

Zkouška:

1. Možnost zkoušky formou bodovaného písemného testu: 5 výpočetních příkladů pokrývajících odpřednesenou látku, jediný termín testu před koncem semestru.

2. Jinak ústní zkouška odpřednesené látky s termíny během zkouškového období (v případě zájmu možný předtermín) v souladu se zkušebním řádem na MFF UK.

Literature

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (04.09.2023)

Cipra, T.: Practical Guide to Financial and Insurance Mathematics. Ekopress, Praha 2020 (také česky: Praktický průvodce finanční a pojistnou matermatikou. Ekopress, Praha 2015).

Cipra, T.: Financial and Insurance Formulas. Springer, Heidelberg 2010 (také česky: Finanční a pojistné vzorce. Grada Publishing, Praha 2006).

Cipra, T.: Matematika cenných papírů. Professional Publishing, Praha 2013.

Cipra, T.: Finanční ekonometrie. Ekopress, Praha 2013 (2.vydání).

Cipra, T.: Riziko ve financích a pojišťovnictví: Basel III a Solvency II. Ekopress, Praha 2015.

Cipra, T.: Pojistná matematika: teorie a praxe. Ekopress, Praha 2006.

Cipra, T.: Zajištění a přenos rizik v pojišťovnictví. Grada, Praha 2004.

Cipra, T.: Penze: kvantitativní přístup. Ekopress, Praha 2012.

Cipra, T.: Penzijní pojištění a jeho výpočetní aspekty. HZ, Praha 1996.

Teaching methods

English

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Lecture.

Czech

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Přednáška.

Requirements to the exam

English

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (30.04.2020)

1. Possibility of written exam test: 5 numerical examples covering the course; only one term for this test in the end of semester; a correction is possible by means of an oral exam.

2. Otherwise the oral exam with requirements corresponding to the syllabus of the course.

It is probable that a part of exams will be possible in a distance form. It depends on the actual situation and you will be informed on all changes in time.

Czech

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (30.04.2020)

1. Dobrovolná možnost zkoušky formou bodovaného písemného testu: 5 výpočetních příkladů pokrývajících odpřednesenou látku; jediný termín testu před koncem semestru; oprava jen formou ústní zkoušky v rámci prvního opravného termínu.

2. Jinak ústní zkouška s možností předtermínu; požadavky ústní zkoušky odpovídají sylabu předmětu v rozsahu, který byl prezentován na přednášce.

Je pravděpodobné, že se značná část zkoušek může konat distanční formou. Závisí to na vývoji aktuální situace a o jakékoli změně budete včas informováni.

Syllabus

English

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (04.09.2023)

1. Simple interest and discount, calendar conventions.

2. Discount securities (bills of exchange, T-bills, checking account).

3. Compound interest and discount, continuous and random compounding. Inflation, real interest rate.

4. Time value of money. Systems of cash flows. Investment rules.

5. Annuities, perpetuities and deferred annuities.

6. Amortization of debt.

7. Bonds (types of bonds, bond pricing, yield curve, duration).

8. Stocks (stock pricing, stock analysis, rights issue).

9. Derivative securities (forwards, futures, swaps, options).

10. Speculation on securities, security exchanges, stock indices.

11. Financial risk. Portfolio analysis. Diversification. CAPM model.

12. Insurance classification.

13. Life Tables, commutation functions.

14. Basic calculation in life insurance.

15. Basic calculation in non-life insurance.

16. Pension insurance.

Czech

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (04.09.2023)

1. Jednoduché úročení a diskontování, standardy úročení.

2. Krátkodobé cenné papíry (směnky, pokladniční poukázky, kontokorent).

3. Složené úročení a diskontování, spojité a náhodné úročení. Inflace, reálná úroková míra.

4. Časová hodnota peněz, systémy finančních toků, investiční pravidla.

5. Finanční důchody (anuity, perpetuity, odložené).

6. Umořování dluhu.

7. Dluhopisy (typy, cena, výnosová křivka, durace).

8. Akcie (cena, analýza akciových kursů, akciové indikátory, odběrní práva).

9. Termínové obchody, finanční deriváty (forwardy, futures, swapy, opce).

10. Spekulace s cennými papíry, burzy, akciové indexy.

11. Finanční riziko, analýza portfolia, diverzifikace, model CAPM.

12. Klasifikace pojištění.

13. Úmrtnostní tabulky, komutační čísla.

14. Základní výpočty v životním pojištění.

16. Základní výpočty v neživotním pojištění.

15. Penzijní pojištění.

Entry requirements

English

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (24.04.2018)

Basic knowledge of mathematical statistics and theory of probability.

Czech

Last update: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. (24.04.2018)

Základní znalost matematické statistiky, teorie pravděpodobnosti