Advanced Topics of Financial Management - NMFM507

• Title: Pokročilé partie finančního managementu
• Guaranteed by: Department of Probability and Mathematical Statistics (32-KPMS)
• Faculty: Faculty of Mathematics and Physics
• Actual: from 2023
• Semester: winter
• E-Credits: 2
• Hours per week, examination: winter s.:2/0, Ex [HT]
• Capacity: unlimited
• Min. number of students: unlimited
• 4EU+: no
• Virtual mobility / capacity: no
• State of the course: not taught
• Language: Czech, English
• Teaching methods: full-time
• Teaching methods: full-time
• Additional information: http://www.karlin.mff.cuni.cz/~hurt/PPFM2018ZS.nb
• Guarantor: doc. RNDr. Jan Hurt, CSc.
• Class: M Mgr. FPM; M Mgr. FPM > Povinné
• Classification: Mathematics > Financial and Insurance Math.
• Incompatibility : NMFP533
• Pre-requisite : NMFP405, NMSA409
• Interchangeability : NMFP533

Annotation

English

Portfolio theory. Term structure of interest rates. Yield curves. Analysis of risk measures and their applications in finance and insurance. Matching of assets and liabilities. Arbitrage pricing theory. Stochastic models of financial assets. The lectures may be read in English.

Last update: Zichová Jitka, RNDr., Dr. (10.05.2017)

Czech

Teorie portfolia. Termínová struktura úrokových měr. Výnosové křivky. Analýza měr rizika a jejich užití ve financích a pojišťovnictví. Sladění aktiv a pasiv. Arbitrážní cenový model. Stochastické modely cen finančních aktiv. Předmět může být vyučován v anglickém jazyce.

Last update: Zichová Jitka, RNDr., Dr. (10.05.2017)

Aim of the course

English

To teach students advanced topics of financial management.

Last update: T_KPMS (16.05.2013)

Czech

Seznámit studenty s pokročilými partiemi finančního managementu.

Last update: T_KPMS (16.05.2013)

Course completion requirements

English

Written exam.

Last update: Zichová Jitka, RNDr., Dr. (23.04.2018)

Czech

Písemná zkouška.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (05.10.2018)

Literature

English

[1] Dupačová, J., Hurt, J., Štěpán, J.: Stochastic Modeling in Economics and Finance. Kluwer Academic Publishers. Dordrecht 2002.

[2] Cipra, T.: Finanční ekonometrie. Ekopress, Praha 2008.

[3] Cipra, T.: Matematika cenných papírů. Kamil Mařík Professional Publishing. Praha 2013.

[4] Hurt, J.: Yield curves with Mathematica 6.0. In: Wolfram Technology Conference 2007. http://library.wolfram.com/infocenter/Conferences/6956/ . Champaign (IL) 2007.

[5] Hurt, J.: Risk measures in finance. In: 2008 International Mathematica User Conference. http://library.wolfram.com/infocenter/Conferences/7230/. Champaign (IL) 2008.

[6] Hurt, J.: Risk measures in finance revisited. In: Wolfram Technology Conference 2010. http://library.wolfram.com/infocenter/Conferences/7861/ . Champaign (IL) 2010.

[7] Sciencedirect: http://www.sciencedirect.com/

[8] Mathematica Cookbook

[9] Luenberger, D.: Investment Science. Oxford University Press. New York 1998.

[10] Hurt, J.: Finanční management. Přednáška MFF UK.

http://www.karlin.mff.cuni.cz/~hurt/Financni_management_prednaska.nb

[11] Brigham, E. F.: Fundamentals of Financial Management. Dryden Press. 6th edition Fort Worth 1992. Chapter 7, The Cost of Capital.

[12] Cipra, T.: Financial and Insurance Formulas. Springer-Verlag. Berlin Heidelberg 2010.

[13] Cipra, T.: Riziko ve financích a pojišťovnictví: Basel III a Solvency II. Ekopress. Praha 2015.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (09.10.2017)

Teaching methods

English

Lecture.

Last update: Zichová Jitka, RNDr., Dr. (23.04.2018)

Czech

Přednáška. V době distanční výuky dle materiálů vystavených na domovské stránce přednášejícího a konsultací prostřednictvím zoom.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (05.10.2020)

Requirements to the exam

English

The exam is in written form comprising both examples and theoretical problems arising from the Syllabus. In case of ambiguities an oral explanation is requried.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (09.10.2017)

Czech

Písemná zkouška zahrnující příklady a teoretické problémy obsažené v syllabu. V případě nejasností je vyžadováno ústní vysvětlení.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (05.10.2018)

Syllabus

English

Markowitz theory of portfolio. Optimal portfolio. Capital asset pricing model. Security market line. Capital market line. Term structure of interest rates. Yield curves and their construction. Risk measures: value at risk (VaR), conditional value at risk (CVaR), spectral risk measures, expectiles. Matching of assets and liabilities: matching and immunization, dedicated bond portfolio, stochastic model. Arbitrage pricing theory: regression model, factor model. Stochastic models of interest rates and price development: discretization and estimation.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (09.10.2017)

Czech

Markowitzova teorie portfolia. Optimální portfolia. Model oceňování kapitálových aktiv. Přímka trhu cenných papírů. Přímka kapitálového trhu. Časová struktura úrokových měr. Výnosové křivky a jejich konstrukce. Míry rizika: hodnota v riziku (VaR), podmíněná hodnota v riziku (CVaR), spektrální míry rizika, expektily. Sladění aktiv a pasiv: sladění a imunizace, dedikované portfolio obligací, stochastický model. Arbitrážní cenový model: regresní model, faktorový model. Stochastické modely úrokových měr a vývoje cen: diskretizace a metody odhadu.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (05.10.2018)

Entry requirements

English

Calculus. Matrix calculus. Elementary probability. Linear regression. Basics of financial mathematics. Elements of Markowitz mean-variance portfolio theory.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (15.05.2019)

Czech

Kalkulus. Maticový počet. Elementární pravděpodobnost. Lineární regrese. Základy finanční matematiky. Základy Markowitzovy teorie portfolia.

Last update: Hurt Jan, doc. RNDr., CSc. (30.05.2018)