Regulation of financial markets - HP3056

• Title: Regulace finančních trhů
• Guaranteed by: Department of Economics (22-KNH)
• Faculty: Faculty of Law
• Actual: from 2023
• Semester: both
• Points: 0
• E-Credits: 3
• Examination process: written
• Hours per week, examination: 0/2, Ex [HT]
• 4EU+: no
• Virtual mobility / capacity: no
• State of the course: taught
• Language: Czech
• Teaching methods: full-time
• Teaching methods: full-time
• Is provided by: HOPV0159
• Note: course can be enrolled in outside the study plan; enabled for web enrollment; you can enroll for the course in winter and in summer semester
• Guarantor: JUDr. Ing. Lenka Dupáková, Ph.D.
• Incompatibility : HPOP0000, HPOP3000
• In complex pre-requisite: HM2401

Annotation

Last update: Mgr. Barbora Šicnerová (30.01.2023)

Předmět je zaměřen na oblast regulace finančních trhů, ale také na pochopení fungování finančních trhů v tržních ekonomikách, finančních institucí a jejich instrumentů. Podstatné změny se udály v různých segmentech finančních trhů, jako odpověď na poslední globální finanční krizi 2007-2009. Tyto změny se významně promítly do oblasti regulace finančních trhů a v předmětném kurzu budou podrobně analyzovány.

V rámci kurzu je kladen také důraz na vysvětlení role centrálních bank a makroekonomické politiky. Centrální banky v posledních 15 letech prováděly politiky, které nikdy dříve nedělaly. Nastavení úrokových sazeb lze vnímat jako další riziko pro trhy.

Předmět se též soustřeďuje na oblast risk managementu a metody měření a řízení rizik, které byly v důsledku finanční krize revidovány.

Teaching methods

Last update: JUDr. Ing. Lenka Dupáková, Ph.D. (04.02.2022)

Výuka: převážně online v čase původních seminářů, a to prostřednictvím MS Teams, bližší rozpis kontaktní a online výuky upřesní garantka předmětu. Semináře se budou konat každý týden, prezenční výuka se uskuteční ve dnech. 4.3, 8.4 a 6.5.

Komunikační kanál se studenty: SIS/e-mail/MS Teams.

Requirements to the exam

Last update: Mgr. Barbora Šicnerová (30.08.2023)

1.      Zkouška je písemná a skládá se z pěti otevřených otázek, ze kterých je možno získat max. 10 bodů.

2.      Pro úspěšné splnění kontroly studia musí student získat 6 bodů. 

3.      Předmětem otázek jsou témata přednášená v daném semestru.

4.      Časový limit na test je stanoven na 60 minut.

5.      U zkoušky není možné používat právní předpisy ani jiné zdroje.

Syllabus

Last update: Mgr. Barbora Šicnerová (30.01.2023)

Předmět zahrnuje tato témata:

-        Teoretická východiska a přístupy regulace finančního trhu – důvody regulace opírající se o typologii tržních selhání, modely institucionální uspořádání regulace a dohledu

-        Struktura finančního trhu – jednotlivé sektory finančního trhu, hnací síly vývoje finančního trhu, druhy obchodů prováděných na finančním trhu

-        Metody a postupy uplatňované při regulaci a dohledu nad jednotlivými sektory finančního trhu – regulace vstupu do odvětví, základní pravidla pro činnost jednotlivých finančních institucí a vynucování jejich dodržování

-        Rizika podstupovaná finančními institucemi a jejich řízení – druhy rizik, diverzifikace rizika, úloha risk managementu

-        Pravidla kapitálové přiměřenosti – vývoj od Basel I k Basel III, metody pro výpočet kapitálových požadavků vůči jednotlivým typům rizik

-        Regulace a dohled nad finančním trhem ve Velké Británii (historický vývoj, zákon FSMA a Financial Services Act 2010) a Spojených státech amerických (historický vývoj. Dodd- Frank Act, komparace s Českou republikou)

-        Role centrálních bank, věřitel poslední instance, záchrany finančních institucí

-        Politika centrálních bank (jak reaktivní má být měnová politika, úroveň úrokových sazeb jako dodatečné riziko pro trhy, centrální banky se záporným vl. kapitálem

-       Růst úrokových sazeb jako riziko či výzva pro finanční trhy i regulátory

-        Bankovní unie (pilíře), Unie kapitálových trhů, politika ECB v rámci eurozóny

-       Investiční bankovnictví, investiční fondy – charakteristika investičního     bankovnictví a otázka separace od obchodního, charakteristika hedgeových, private equity fondů a jejich regulace

-        Finanční krize – typologie finančních krizí, analýza nejvýznamnějších finančních krizí 20. století a globální finanční krize

-       Aktuální evropské otázky v oblasti regulace finančních trhů

Course completion requirements

Last update: JUDr. Ing. Lenka Dupáková, Ph.D. (04.02.2022)

1.     Předmět Regulace finančních trhů je zakončen zkouškou, která je samostatnou formou kontroly studia předmětu.

2.     Za úspěšné absolvování předmětu student získá 3 kredity.

3.     Zkouška je písemná a skládá se z pěti otevřených otázek, ze kterých je možno získat max. 10 bodů.

4.     Pro úspěšné splnění kontroly studia musí student získat 6 bodů. 

5.     Předmětem otázek jsou témata přednášená v letním semestru a znalost povinné literatury (viz. výše).

6.     Časový limit na test je stanoven na 60 minut.

7.     Zkouška proběhne v on-line formě.

Learning resources

Last update: Mgr. Barbora Šicnerová (30.01.2023)

Základní literatura:

1.      Davies H., Green D.. Global Financial Regulation: the Essential Guide. Polity Press. 2008.

2.      Polouček S.. Peníze, banky, finanční trhy. C.H.Beck. 2009.

3.      Jurošková L.. Bankovní regulace a dohled. Praha: Auditorium, 2012.

Ostatní literatura:

1.      Overtveldt, J. The Mystic Hand: How Central Banks Shaped the 21st Century Global Economy. Agata Publishing, 2022.

2.     Davies H.. The Financial Crisis: who is to blame. Polity Press, Palgrave Macmillan. 2010.

3.      Jílek J.. Deriváty, hedžové fondy a offshorové společnosti. Grada. 2006.

4.      Pilbeam K.. Finance and Financial Markets. Palgrave Macmillan. 2006.

4.      Valdez P., Molyneux P.. An Introduction to Global Financial Markets. Palgrave Macmillan. 2010.